Why companies need climate and environmental scenario analysis

The European Banking Authority (EBA) has published its Guidelines on Environmental Scenario Analysis. 

https://www.eba.europa.eu/publications-and-media/press-releases/eba-publishes-its-final-guidelines-environmental-scenario-analysis

Many in my network working in the banking sector are already familiar with these developments, but their implications for other industries are far less widely recognised. Although addressed to banks and investment firms, these guidelines may have implications beyond the financial sector. As the EBA notes, ”climate and other environmental risks, such as extreme weather events, ecosystem degradation, and growing pressures on land and water resource, pose considerable challenges for the economy”. These risks are already driving economic transitions that affect financial institutions and the companies they finance.

The guidelines outline expectations for how credit institutions and investment firms should assess their resilience to environmental risks, primarily climate-related physical and transition risks, through scenario analysis. Scenario analysis evaluates how different plausible futures might affect an institution’s strategy, operations, and risk exposure. It can be a straightforward “what if” exercise or a more advanced analysis backed by data, models, and narrative pathways. In all cases, it is designed to help organisations anticipate risks, strengthen preparedness, and identify emerging opportunities.

Environmental risks are becoming more material and can influence every financial-risk category. By setting common EU-wide expectations, the EBA aims to improve how these risks are recognised, assessed, and integrated. Although the guidelines are directed at banks, they may also influence the expectations placed on companies that rely on external financing, including how they assess environmental risks and the resilience of their business models.

Being proactive now helps companies stay ahead of evolving requirements, supervisory expectations, and market pressures. Conducting environmental scenario analysis can support access to capital, strengthen strategic planning, and offer a competitive edge as the transition to a low-carbon, resource-efficient economy accelerates. 

It is important not to underestimate the potential economic and business impacts of climate change and nature loss.

#biodiversity #climate #scenario #eba #banking #esgrisk #climaterisk #adaptation 

Reflections from the EU Business and Nature Summit 2025: Building the Business Case for Nature

A week ago, I attended the EU Business and Nature Summit (EBNS). Reading through my notes and reflecting on two days of discussions across multiple sessions, keynotes, panels, and coffee-break conversations, gave me a hopeful outlook on the work being done for nature.

Over the past few years, I’ve grown used to biodiversity events full of enthusiasm but a bit lacking practical perspectives. EBNS turned out to be a very positive surprise. Huge thanks to the organisers for blending policy and business perspectives so smoothly.

Nature is vital to all of us, and to the economy and business. Still, as many discussions highlighted, we need a stronger and clearer business case for nature. There are already many promising tools and concepts in place, including nature-based solutions, regenerative farming, nature restoration, ecological compensation, and nature credits. Biodiversity Net Gain policy in the UK also came up frequently during the sessions.

Thank you to all the colleagues and new contacts I had the chance to speak with over lunch or coffee. I listened carefully to your insights and came away with several ideas for how NaturAI can further support companies in their nature-related work. While many impacts on nature occur within value chains and are assessed through different forms of nature footprinting, there is a clear and growing need for data gathered directly from nature. To make better-informed decisions that reduce impacts and enhance biodiversity, it is wise to make use of the possibilities that technologies such as ecoacoustics and AI can offer.

EBNS showed that restoring nature is not only possible, it’s already underway. With the right data, partnerships, and ambition, we can accelerate this nature-positive shift together. 

#EBNS #EBNS25 #nature #biodiversity #restoration #naturecredits #businessandbiodiversity #NBS #naturefinance #sustainablefinance #ecoacoustics #AI #naturetech 

Kiertotaloudesta uutta liiketoimintaa ja vanhan kannattavuus paremmaksi

Pasi Nokelainen on kirjoittanut mainion kirjan kiertotaloudesta. Maailmanloppu peruttu, 7 väitettä kiertotaloudesta on helppolukuinen, mutta paljon tietoa ja tärkeitä näkökulmia sisältävä kirja. Nokelainen tuo hyvin esiin, miksi kiertotalous on välttämätöntä niin ilmastonmuutoksen kuin luonnon köyhtymisen hillitsemiseksi. Molempien vahva ajuri on luonnonvarojen käyttö. Kiertotalous on ollut osa työtäni jossain määrin koko työurani ja kirjassa siksi paljon tuttua asiaa tiiviissä paketissa. Kirjassa käsitellään kiertotalouden roolia muun muassa uusiutuvan energian ja kaivosteollisuuden, rakentamisen, vesistöjen, maatalouden ja uudistavan viljelyn osalta. Kirja sivuaa myös kiertotalouden työllistävää vaikutusta.

Kirjan sanoma mielestäni alleviivaa sitä, miksi ilmastonmuutosta, luonnon köyhtymistä, pilaantumista sekä vesiin ja meriin liittyviä kysymyksiä tulee käsitellä yhdessä. Esimerkiksi kaivosten tuottamia mineraaleja tarvitaan vihreän siirtymän toteuttamiseen, mutta samalla pitää huolehtia siitä, että kielteiset vaikutukset luontoon ja ympäristön pilaantumista aiheuttavat päästöt minimoidaan ja alkuperäisväestön oikeuksista huolehditaan. (EU-taksonomiassa hyödynnetty do no significant harm -periaate on ihan oikea lähtökohta, vaikka sen käytännön toteutus ei kaikilta osin olekaan aivan onnistunutta.)

Kiertotalous nivoo yhteen eri ympäristötavoitteet, joita ei käytännössä voida edistää ilman kiertotaloutta. Samalla kiertotalous myös mainiolla tavalla osoittaa, miten kestävyyskysymyksistä löytyy tämän päivän ja tulevaisuuden liiketoiminnan kasvun ja kannattavuuden ajurit. Nokelaisen kirjassakin on tästä useita esimerkkejä.

Kaikkia kiertotalouteen liittyviä mahdollisuuksia ei vielä ole löydetty. Osin tämä voi johtua siitä, että jos vanhalla tavalla toimiminen on mahdollista, ei uusia innovaatioita ole tarvetta kehittää, eikä tuottopotentiaali hahmotu lyhyellä aikajänteellä tarkasteltuna. Lisäksi iso potentiaali löytyy perinteisten toimialojen välimaastosta ja erilaisten sivuvirtojen hyödyntämisestä. Lineaarinen toiminta on yhä monesti kiertotaloutta kannattavampaa, ainakin lyhyellä tähtäimellä ja syitä tähän löytyy myös Nokelaisen kirjan esimerkeistä. Tekninen osaaminen kiertotalouden edistämiseen meillä kuitenkin jo on.

Koronapandemia ja geopoliittiset jännitteet ovat muuttaneet yritysten hankintaketjuja ja osoittaneet haavoittuvuuksia, jos esimerkiksi tiettyä komponenttia valmistetaan vain tietyssä maassa. Ilmastonmuutoksen eteneminen sisältää vastaavia riskejä. Skenaariotarkastelu, jossa nämä tekijät otetaan huomioon, nostaa kiertotalouden merkitystä.

Nokelainen puhuttelee kirjassaan paljon meistä jokaista henkilökohtaisesti, mitä me kukin voimme oman elämäntapamme osalta tehdä. Hän käyttää osuvaa termiä digitaalinen kalmisto, kuvatessaan sitä tunnettua ongelmaa, että olemme jokainen kiertotalouden tulppana hillotessamme laatikoissa vanhoja kännyköitä ja tietokoneita, sen sijaan, että veisimme ne keräykseen, jotta tärkeät raaka-aineet saataisiin kiertoon. Merkittävin vaikutus kiertotalouden edistämiseen on nähdäkseni yritysten strategioista ja investoinneista päättävillä henkilöillä sekä toisaalta yhteiskunnan päättäjillä sen toimintaympäristön muokkaamisessa, jossa yrityspäättäjät valintoja tekevät.

Kirjassa seurataan kuvitteellisen perheen elämää vuonna 2038 ja tällaista ajatteluleikkiä pitäisi minusta harrastaa enemmän. Miltä elämä vähähiilisessä yhteiskunnassa konkreettisesti voisi näyttää? Mitä arvelet, millaiset muutokset ovat merkittävimpiä yritysten arjessa ja toisaalta ihmisten arjessa?